AMD(NASDAQ:AMD)주식은 최근 몇년간 변동성이 심했다.
이 업체의 주가는 시장 약세의 하락 기간 중에 67%나 하락했다.
그러나 최근 하락에도 불구하고 주가는 10월에 기록한 약세 시장의 저점보다 약 100%상승했다.
AMD의 기술적 이미지가 강세로 돌아섰으나 이보다 더 중요한 것은 건설적인 펀더멘털 요인이 많다는 점이다.
CPU분야에서의 지속적인 발전을 통해서 향후 몇년간 매출을 늘리고 수익성을 개선시킬 수 있다.
AMD는 CPU분야에서 인텔(INTC)에 대항하고 발전을 거듭하고 있다.
또 AMD는 경쟁이 치열한 GPU분야에서 시장의 입지를 강화할 수 있다.
또 AMD는 AI분야에서 선도적 입지를 바탕으로 데이터 센터 분야에서 입지를 개선하고 다른 분야에서도 미래 성장 가능성을 열어 갈 수 있을 것이다.
요즘 조정에서 주가는 약 20%하락하고 AMD의 밸류에이션은 100~110달러 지지선 부근에서 다시 낮아졌다.
AMD의 강력한 성장 잠재력과 상당한 수익성 전망이 계속되기 때문에 향후 몇년간 주가가 크게 늘어날 수 있다.
AMD:기술 이미지-헐값 매입
AMD 주가는 지난해 10월 중순 저점 이후 저점과 고점을 잇달아 상향 돌파했다.
최근 주가는 단기적으로 기술적으로 너무 많이 사들이지만 이번 하락은 훌륭한 매수 기회를 제공한다.
주가는 110~105달러 수준으로 갭을 메웠고 현재 중요한 지지선인 100~110달러 부근에 있다.
또 풀스트캐스틱, CCI 등 기술적 지표는 현재 주가가 과도하게 순매도하고 있어 곧 긍정적 모멘텀 전환이 시작될 것임을 시사한다.
또 최근 50일 이평선이 200일 이평선 위로 교차하는 것을 확인했는데, 이는 주가의 중장기 강세 설정을 보여준다.
CPU 분야에서의 AMD의 지속적인 발전
AMD의 CPU점유율은 폭발적으로 증가하고 2016년에는 약 17.5%과 최저점을 기록한 뒤 최근 35%이상으로 배가 늘고 있다.
AMD의 데스크 톱 시장 점유율은 약 44%인 상승을 계속하고 있다.
AMD의 노트북 시장 점유율은 약 21%로 오름세를 보이고 있어 데스크 톱, 노트북 분야 점유율을 계속 높일 수 있는 것으로 예상된다.
또, 근년 AMD의 서버 CPU시장 점유율이 변화하고 있는 것도 보이지만 데이터 센터 부문에서는 지속적 입지를 넓힐 수 있다.
데이터 센터 사업은 성장을 계속해야 한다 AMD의 데이터 센터 매출은 최근 분기에 전년 동기 대비 거의 같은 수준을 유지했지만 향후 상당한 서버 CPU시장 점유율 성장이 가능할 것으로 보인다.
데이터 센터 분야를 향후 몇년간의 핵심 성장 기회의 하나로 보고 있다.
또 AMD의 CEO는 아직 AI시대의 초기 단계에 있는 회사 AI솔루션을 통해서 몇년간 AMD가 계속 뛰어난 성과를 거둘 수 있다고 말했다.
AMD는 제2분기에 제4세대 Epyc프로세서를 출시했다.
제2분기에 엇갈린 결과가 나올 수 있지만 2023년 하반기 AMD의 서버 부문이 매우 강세를 보일 것이고 애널리스트의 기대치를 뛰어넘는 실적을 올릴 것으로 보인다.
AMD의 선도적인 AI입지 AMD는 세계 최고의 슈퍼 컴퓨터의 일부를 구동하고 있으며 지에네레이티브 AI및 기타의 솔루션의 선두 주자다.
또 AMD는 데이터 센터 및 클라우드, 적응형 및 내장, PC및 생산성, 도박 같은 AI강화 애플리케이션의 혁신적인 진보를 이루고 있다.
AMD의 AI플랫폼에는 제품 아키텍쳐 및 오픈 에코 시스템이 포함된다.
AI을 통합한 세계에서 가장 강력한 칩을 대량 생산할 수 있는 AMD의 능력은 향후 몇년 새 수익원을 발굴하는 동시에 핵심 부문에서 시장 점유율을 지속적으로 확대할 수 있음을 시사한다.
AMD는 올해 말 AI가 강화된 CPU/GPU하이브리드 엔터프라이즈용 MI300칩의 대량 생산을 앞두고 이에 따른 수익성 높은 데이터 센터 분야에서 더 많은 시장 점유율을 확보할 것으로 기대된다.
AMD의 GPU성장 능력
인텔이 iGPU 부문에서 선두를 이어가고 있는 반면 AMD와 NVIDA는 dGPU 분야를 지배하고 있다.
AMD와 엔비디아 GPU는 전체 시장 점유율의 약 29%를 차지하고 있다.
그러나 분석가들은 향후 몇 년 안에 dGPU 부문이 약 32%까지 증가할 것으로 예측하고 있으며, 이는 AMD가 향후 GPU 부문에서 시장 점유율을 높이고 수익을 늘릴 상당한 잠재력을 갖고 있음을 시사한다.
AMD의 가치 – 다시 싸진다
일시적인 경기 침체로 AMD는 올해 1주당 순이익이 소폭 줄어들 것으로 예상된다.
AMD는 올해 약 3달러 1주당 순이익을 보고할 것으로 예상되며 이는 전년 대비 약 14%의 1주당 순이익 감소를 나타낸다.
그럼에도 불구하고 내년 예상 EPS공감대 추정치는 4.25달러이다.
이 예상치에 따르면 AMD는 현재 1주당 순이익 추정치의 약 25배로 거래되고 있다.
그러나 회사의 상당한 성장과 수익성 기회를 고려하면 현재 추정치는 여전히 낮다.
그러므로 2024년 1주당 순이익 추정치는 5~6달러 범위이며, 이는 AMD가 18~22달러의 주가 수익 비율(P/E)에서 거래되는 것을 의미한다.
AMD의 두 자릿수 매출 성장 잠재력과 수익성 전망을 고려하면 최근 매각 이후 회사의 밸류에이션이 다시 낮아졌기 때문, 지금 보유해야 하는 베스트 바이 및 보유 주식의 하나이다.
향후 몇년간 AMD의 재무가 어떻게 될까요?
AMD에 대한 리스크 AMD에 대한 나의 낙관적인 전망에도 불구하고 위험은 존재한다.
연준의 긴축과 기타 행사에 의한 향후의 변동성은 AMD의 주가에 추가적인 압력을 가할 수 있다.
수익이 줄거나 성장률이 예상보다 낮아지기도 한다.
또 인텔이 최근 몇년간 AMD가 얻은 이익을 상쇄하고 상당한 회복세를 보일 수 있다.
또 AI는 AMD의 큰 개입 없이도 발전할 수 있습니다.
투자가들은 AMD에 투자하기 전에 이런 위험이나 기타 위험을 신중히 고려해야 한다.
출처 AMD Is Cheap Again-Strong AI Buy HereJun. 29, 2023프리미엄 콘텐츠 naver.me/GCuleSN8비트코인 향후 방향 예측 결론 개인적으로는 이미 방향을 확정했다.
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